Инвестиционная идея - Черкизово: денег куры не клюют

Драйверы

Группа компаний «Черкизово» - один из крупнейших российских агрохолдингов с полным циклом производства мясной продукции: от выращивания кормов до дистрибуции готовой продукции. Компания занимает лидирующие позиции в птицеводстве, свиноводстве и мясопереработке, обеспечивая высокий уровень продовольственной безопасности страны. Потребителям компания известна под брендами «Петелинка», «Пава-Пава», «Империя вкуса».

История компании

Компания начинала свой путь в 1990-е годы как мясоперерабатывающее предприятие, но уже в начале 2000-х годов стала расширять бизнес, приобретая новые активы. Важнейшими этапами стали покупка и мо-дернизация Петелинской птицефабрики, а также выход в сектор свиноводства и запуск современных комплексов в Воронежской, Липецкой и Пензенской областях. В 2012 году «Черкизово» также вышла в сегмент индейки: совместное предприятие с испанской Grupo Fuertes позволило построить один из крупнейших заводов по переработке — «Тамбовскую индейку». В последние годы «Черкизово» продолжает укреплять позиции, приобретая новые активы, в том числе производителей индейки «Краснобор» и «Здоровая ферма».

Производственная база компании включает 16 птицеводческих комплексов, 20 свиноводческих предприятий, 14 мясо-перерабатывающих заводов, 12 комбикормовых производств и 340 тыс. га сельскохозяйственных земель. Она представлена в 18 регионах России, а штат сотрудников превышает 40 тыс. человек. Помимо внутреннего рынка «Черкизово» активно развивает экспортное направление, поставляя продукцию в Китай, Вьетнам, страны СНГ, Ближний Восток и Африку. В 2023 году доля экспорта в структуре продаж составила 9,8%.

Рынок

В 2024 году российский рынок мяса достиг рекордных показателей: производство скота и птицы на убой во всех категориях хозяйств выросло на 2,1%, достигнув 16,9 млн. тонн. Среднедушевое потребление мяса увеличилось на 2 кг, составив 81 кг на человека. Основной прирост произошел благодаря экспортной составляющей бизнеса объем поставок вырос на 27% по сравнению с предыдущим годом и составил более 700 тыс. тонн. В стоимостном выражении общий экспорт мясной продукции из России вырос на 24% (до 1,7 млрд долларов США). У «Черкизово» экспорт повысился на 34% до 30 млрд руб. (доля в выручке 13%). С ростом валютной выручки для хеджирования валютного риска компания выпускает облигации в юанях.

Перспективы развития

В 2024 году «Черкизово» упрочила позиции на рынке, нарастив долю в сегменте куриного мяса до 15% (с 13% в 2022 году) и оставаясь вторым круп-нейшим производителем в России. Однако в сегменте индейки произошло снижение в 2024 году до 13,5% (с 19% в 2022 году). В сегменте производства свинины компания стабильно удерживает 5,3% рынка.

Производство мяса птицы остается наиболее стабильным сегментом мясной отрасли, так как в кризисные периоды потребители переходят на более доступную курицу, снижая спрос на свинину и говядину. Это подтверждает устойчивый спрос на продукцию «Черкизово», особенно в условиях роста цен на продовольствие.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ