Инвестиционная идея - iShares Genomic Immunology ETF: эврика!

Драйверы

Обновление от 26.06.2025: целевая цена ПОНИЖЕНА

Исследования в области человеческого генома развиваются стремительно, и геномика в сочетании с иммунологией становится одним из ведущих направлений в биотехнологиях. Старение населения и рост заболеваемости раком придают этим научным областям значительное социальное значение, а увеличение вложений в R&D способствует новым открытиям. В настоящее время индексный фонд, связанный с геномикой и иммунологией, выглядит достаточно недорогим и может продемонстрировать хороший рост в ближайший год.

Мы сохраняем рейтинг «Покупать» по iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF с корректировкой целевой цены на 12 месяцев до $25,3, апсайд 23,9%.

Наибольшие доли в рассматриваемом ETF имеют биофармацевтические компании BeOne Medicines (ранее — BeiGene), Exelixis, Gsk, Roche Holdings и Astrazeneca. В географическом разрезе iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF, помимо американских компаний, значимые доли имеют фирмы из стран Европы и Азии, в частности весомая доля недавно присвоена Китаю — фирма китайского происхождения заняла 1-ю строчку в топе фонда.

Величина мирового рынка геномики в 2024 г. оценивалась в $37,9 млрд, а к 2034 г. она превысит $175 млрд, по оценкам Precedence Research, показав среднегодовой темп роста (CAGR) на уровне 16,5%. Большие надежды подает и иммунология: в частности, глобальный рынок иммунотерапии рака оценивался в $135,2 млрд в 2024 г. и, как ожидается, будет расти со среднегодовым темпом роста (CAGR) на уровне 9,8% в период с 2024 по 2030 г.

С апреля 2025 г. iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF перешел в фазу отскока, при этом бумага выглядит фундаментально недооцененной и имеет шансы показать хорошую доходность в ближайший год.

Мы провели оценку потенциала роста iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 23,9%, целевая цена инструмента — $25,3.

К рискам вложений в данный инструмент можно отнести потенциальную волатильность ETF, связанную с массой компаний небольшой величины в составе фонда, а также риски, связанные с малопредсказуемой политикой администрации Трампа.

Технический анализ

На недельном графике инструмента наблюдается затянувшийся флэт, при этом цена ранее отжалась от нижней границы бокового диапазона на отметке 17,3 и имеет шансы продолжить отскок к отметке 25,5 в среднесрочной перспективе.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Исходная идея:

iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF (NYSE: INDA) — биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс NYSE FactSet Global Genomics and Immuno Biopharma Index. Индекс включает в себя компании сектора здравоохранения, специализирующиеся на генной инженерии, биотехнологиях, разработке диагностических генетических тестов, а также на иммунологических разработках, в том числе онкоиммунологии.

Мы сохраняем рейтинг iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF на уровне «Покупать» с целевой ценой $ 32,2 и потенциалом роста 31,4%.

Наибольшие доли в рассматриваемом ETF имеют биофармацевтические компании BeiGene, Gilead Sciences, Exelixis, BioNTech и др. В географическом разрезе iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF, помимо американских компаний, значимые доли имеют фирмы из Японии, Франции, Германии, Швейцарии, Дании, Великобритании и др.

Инструмент iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF предоставляет инвесторам доступ к двум быстрорастущим областям медицинских инноваций — геномике и иммунологии. Геномика помогает использовать информацию о ДНК человека, чтобы подобрать оптимальное лечение его недуга: для этого применяется биоаналитика, генетические анализы и вирусная генная терапия (искусственное внесение изменений в вирус путем внедрения в него необходимого фрагмента генетического материала).

Мировой рынок геномики в 2023 году оценивался в $ 28 млрд, а в 2024 году, по прогнозам Fortune Business Insights, его величина может составить $ 30,8 млрд, а к 2032 году способен возрасти до $ 80,2 млрд, демонстрируя среднегодовой темп роста (CAGR) 12,7%. Такой значительный рост обусловлен увеличением числа заболеваний, которые можно диагностировать и лечить с использованием геномных технологий, таких как рак и генетические недуги. Мировой рынок иммунологии и онкоиммунологии также демонстрирует устойчивый рост. Иммунология, включающая в себя разработку терапии моноклональными антителами и вакцин, нацелена на динамичный рост в обозримые годы. Прогнозируется, что рынок онкоиммунологии будет одним из лидеров по темпам роста с 2024 по 2028 год. Новые терапевтические методы, такие как ингибиторы контрольных точек и CAR-T-клетки, оказывают значительное влияние на лечение онкологических заболеваний, что способствует росту рынка.

iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF за последние 12 месяцев принес доходность в размере почти 20%. Весь этот период бумага находилась в нашем аналитическом покрытии с рейтингом «Покупать». С ноября 2023 года инструмент находится в среднесрочном восходящем тренде, и апсайд у этой фундаментально недооцененной бумаги все еще весьма значительный.

Недавнее смягчение монетарной политики Федрезервом также благоприятствует отскоку биотеха в ближайшие месяцы, поскольку биотех довольно чувствителен к уровню аппетита к риску у инвесторов.

Ранее мы провели оценку потенциала роста iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 31,4%, целевая цена инструмента — $ 32,2.

К рискам вложений в данный инструмент можно отнести потенциальную волатильность ETF в случае возникновения этических дебатов вокруг тех или иных исследований в области генной инженерии.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ