С 25 марта 2014 года в соответствии с Брокерским регламентом ООО "НФК-Сбережения" компания стала применять новый принцип предоставления клиентам маржинальных займов, предусмотренный текущим законодательством и именуемый как «сделки с частичным обеспечением». В данном разделе мы хотели бы ознакомить вас с изменениями, которые произошли в сфере маржинального кредитования.
До 25 марта 2014 года всем Клиентам ООО "НФК-Сбережения" предоставлялось одинаковое "плечо" по маржинальным ценным бумагам. С 25 марта 2014 г. максимальный объем кредитования зависит от ставки рыночного риска по ценной бумаге, операцию с которой вы совершаете, а также от категории клиента (клиент со стандартным уровнем риска/клиент с повышенным уровнем риска*).
Ставки рыночного риска по ценным бумагам рассчитываются Клиринговой организацией по специальной методике и могут меняться без предварительного уведомления Брокера и Клиента Брокера. Ставки риска официально публикуются на сайте клиринговой организации.
К клиентам с повышенным уровнем риска относятся клиенты, которые согласно действующему законодательству и Брокерскому регламенту ООО "НФК-Сбережения" соответствуют одному из следующих условий:
Вводятся два ключевых параметра: уровень начальной маржи и уровень минимальной маржи. Данные параметры рассчитываются по-разному для клиентов с повышенным уровнем риска и со стандартным уровнем риска.
Уровень начальной маржи.
Уровень минимальной маржи.
Для наглядности расчетов ниже приведена таблица пересчета ставок риска для разных категорий клиентов по ценным бумагам с разным уровнем риска.
|
Клиенты со стандартным уровнем риска |
Клиенты с повышенным уровнем риска |
||||||
Уровень начальной маржи, % |
Уровень минимальной маржи, % |
Уровень начальной маржи, % |
Уровень минимальной маржи, % |
|||||
Ставка риска, % |
Лонг |
Шорт |
Лонг |
Шорт |
Лонг |
Шорт |
Лонг |
Шорт |
7 |
13,51 |
14,49 |
7,00 |
7,00 |
7,00 |
7,00 |
3,56 |
3,44 |
8 |
15,36 |
16,64 |
8,00 |
8,00 |
8,00 |
8,00 |
4,08 |
3,92 |
10 |
19,00 |
21,00 |
10,00 |
10,00 |
10,00 |
10,00 |
5,13 |
4,88 |
11 |
20,79 |
23,21 |
11,00 |
11,00 |
11,00 |
11,00 |
5,66 |
5,36 |
12 |
22,56 |
25,44 |
12,00 |
12,00 |
12,00 |
12,00 |
6,19 |
5,83 |
13 |
24,31 |
27,69 |
13,00 |
13,00 |
13,00 |
13,00 |
6,73 |
6,30 |
14 |
26,04 |
29,96 |
14,00 |
14,00 |
14,00 |
14,00 |
7,26 |
6,77 |
15 |
27,75 |
32,25 |
15,00 |
15,00 |
15,00 |
15,00 |
7,80 |
7,24 |
16 |
29,44 |
34,56 |
16,00 |
16,00 |
16,00 |
16,00 |
8,35 |
7,70 |
17 |
31,11 |
36,89 |
17,00 |
17,00 |
17,00 |
17,00 |
8,90 |
8,17 |
18 |
32,76 |
39,24 |
18,00 |
18,00 |
18,00 |
18,00 |
9,45 |
8,63 |
19 |
34,39 |
41,61 |
19,00 |
19,00 |
19,00 |
19,00 |
10,00 |
9,09 |
20 |
36,00 |
44,00 |
20,00 |
20,00 |
20,00 |
20,00 |
10,56 |
9,54 |
21 |
37,59 |
46,41 |
21,00 |
21,00 |
21,00 |
21,00 |
11,12 |
10,00 |
22 |
39,16 |
48,84 |
22,00 |
22,00 |
22,00 |
22,00 |
11,68 |
10,45 |
25 |
43,75 |
56,25 |
25,00 |
25,00 |
25,00 |
25,00 |
13,40 |
11,80 |
26 |
45,24 |
58,76 |
26,00 |
26,00 |
26,00 |
26,00 |
13,98 |
12,25 |
27 |
46,71 |
61,29 |
27,00 |
27,00 |
27,00 |
27,00 |
14,56 |
12,69 |
28 |
48,16 |
63,84 |
28,00 |
28,00 |
28,00 |
28,00 |
15,15 |
13,14 |
30 |
51,00 |
69,00 |
30,00 |
30,00 |
30,00 |
30,00 |
16,33 |
14,02 |
35 |
57,75 |
82,25 |
35,00 |
35,00 |
35,00 |
35,00 |
19,38 |
16,19 |
40 |
64,00 |
96,00 |
40,00 |
40,00 |
40,00 |
40,00 |
22,54 |
18,32 |
Примеры.
1. У клиента на счете 100 000 рублей (только деньги, без бумаг). Сколько обыкновенных акций ОАО "НК "Роснефть" можно купить "с плечом"?
Ставка риска по обыкновенным акциям ОАО "НК "Роснефть" 8%. Исходя из данных таблицы, уровень начальной маржи для клиентов со стандартным уровнем риска по данным акциям составляет 0,1536 (15,36 %), для клиентов с повышенным уровнем риска – 0,08 (8 %) Разделим 100 000 на значение уровня начальной маржи, чтобы узнать максимальную сумму сделки.
Для клиентов со стандартным уровнем риска: 100 000/0,1536 = 651 041,67 Для клиентов с повышенным уровнем риска: 100 000/0,08 = 1 250 000 Полученные суммы разделим на текущую цену инструмента и на количество ценных бумаг в лоте. Допустим, текущая цена акций ОАО "НК "Роснефть" 235 руб. Размер лота 10 шт. Для клиентов со стандартным уровнем риска: 651 041,67/235/10 = 277,04, можно купить 277 лотов. Для клиентов с повышенным уровнем риска: 1 250 000/235/10 = 531,91, можно купить 531 лот.
2. У клиента на счете 100 000 рублей (только деньги, без бумаг). Сколько обыкновенных акций ОАО "Газпром" можно продать "в шорт"?
Ставка риска по обыкновенным акциям ОАО "Газпром" 10%. Исходя из данных таблицы, уровень начальной маржи для клиентов со стандартным уровнем риска по данным акциям составляет 0,21 (21 %), для клиентов с повышенным уровнем риска – 0,10 (10 %) Разделим 100 000 на значение уровня начальной маржи, чтобы узнать максимальную сумму сделки.
Для клиентов со стандартным уровнем риска: 100 000/0,21 = 476 190,48 Для клиентов с повышенным уровнем риска: 100 000/0,10 = 1 000 000 Полученные суммы разделим на текущую цену инструмента и на количество ценных бумаг в лоте. Допустим, текущая цена акций ОАО "Газпром" 135 руб. Размер лота 10 шт. Для клиентов со стандартным уровнем риска: 476 190,48/135/10 = 352,73, можно продать 352 лота. Для клиентов с повышенным уровнем риска: 1 000 000/135/10 = 740,74, можно продать 740 лотов.
С текущими ставками риска по ценным бумагам и предельным количеством бумаг для выставления заявок на покупку или на продажу вы можете ознакомиться в торговом терминале ИТС-Брокер через меню: Таблицы -> Открыть -> 1.Фондовые -> Фондовые – Лимиты. Ниже представлен пример таблицы Лимитов для клиента со стандартным уровнем риска и суммой на счете 100 000 рублей по состоянию на 28.03.2014 г.
* Для получения статуса клиента с повышенным уровнем риска необходимо подписать дополнительное соглашение к договору на брокерское обслуживание.
Все права защищены