Аналитические статьи

Период привлекательности банковских вкладов завершился

По итогам двух торговых недель с начала года индексы МосБиржи и РТС прибавили 7,24% и 9,24% соответственно! Учитывая, что торговых сессий было всего семь, в среднем ежедневный рост оказывался более 1%!

Для сравнения приведу результаты мониторинга максимальных процентных ставок в рублях десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц. В 3-й декаде декабря 2017 года по данным Банка России максимальная ставка составила 7,33% годовых! То есть ставки на рост основных индексов фондового рынка России всего за две неполных торговых недели обеспечили доход инвесторам, который можно было бы получить в банке только через год.

Учитывая эти цифры, констатирую, что период, когда по соотношению риск/доходность банковские вклады имели бо?льшую привлекательность, закончился. В этой связи популярность инвестиций с использованием биржевых инструментов среди населения, по всей видимости, будет увеличиваться. Наряду с ростом привлекательности новых услуг, таких, как индивидуальные инвестиционные счета, более востребованными станут инвестиции через ПИФы и доверительное управление. На этом фоне можно рассчитывать и на трансформацию банковских услуг в соответствующем направлении. И, конечно, уже сейчас обретают актуальность инвестиционные идеи, построенные на вышеупомянутых ожиданиях.

Ключевая ставка ЦБ РФ была снижена до 7,75% в прошлом месяце, при этом Банк России допускает возможность продолжения снижения ставки в 1-м полугодии 2018 года. В указанном периоде запланировано 4 заседания Совета директоров по денежно-кредитной политике. Ближайшее и единственное заседание, которое состоится до выборов Президента России, ожидается 9 февраля. Пресс-конференции по итогам заседания не предусмотрено.

Хотя с предыдущего снижения прошло слишком мало времени, чтобы оценить влияние принятых ранее решений, а само снижение оказалось сильнее ожиданий, исключать исход, при котором на следующем заседании под влиянием фактора предстоящих выборов мегарегулятор сможет решиться на очередное, хотя и более скромное, смягчение денежно-кредитной политики (снижение ключевой ставки на 25 б.п.), не стоит. Тренд по снижению ключевой ставки по-прежнему выступает серьезным драйвером роста рисковых активов.

В заключение стоит отметить очень важную, на мой взгляд, новость из-за океана. В субботу утром жителям Гавайев была сделана рассылка с предупреждением о ракетной атаке. И хотя позже было сделано опровержение, а инцидент объяснен ошибкой, можно только догадываться, что испытали за этот период люди. Кроме того, какова была бы реакция рынков, если бы данный инцидент произошел в часы работы бирж?! Подобные предупреждения учат соблюдать бо?льшую осторожность в отношении принимаемых рисков на случай «черных лебедей». Наряду с развитием биржевого рынка и появлением широких возможностей получения высоких доходностей, российскому обществу придется отвыкать от гарантий сохранности, присущих банковским вкладам, и привыкать к самостоятельному управлению рисками.

Кузьмин Алексей

Главный аналитик АО "НФК-Сбережения"

Другие новости

Сила в рубле

В рамках прошедшей недели наблюдалось восстановление рынков. Такая динамика во многом была реализована благодаря укреплению рубля по отношению к доллару США.

Есть ли риск продолжения спада на финансовых рынках?!

На российском фондовом рынке наблюдаемая коррекция к предыдущему росту по основным индексам Московской биржи имеет шансы на углубление. Снижение интереса к российским активам обусловлено рядом факторов.

Несколько причин для начала коррекции

В рамках предстоящей недели основные российские фондовые индексы вновь рискуют оказаться под давлением. Риски развития коррекции на отечественном рынке обусловлены несколькими причинами.

Возможно охлаждение на рынке

В течение недели было достаточно много важных новостей. В целом преобладал положительный фон.

Внимание на форум

В рамках торгов на Московской бирже 3 недели подряд наблюдается рост ключевых индикаторов. Индекс МосБиржи с начала месяца прибавил 8,37%, РТС подрос на 10,09%. Подобные переоценки на положительных ожиданиях постепенно подтверждаются фактами.

Будет ли динамика начала года ложной?!

По итогам первой недели наступившего нового года индекс МосБиржи укрепился на 4,63%, индекс РТС вырос на 5,67%. Такой динамике поспособствовало снижение некоторых рисков.

Условия для инвестиций в 1-м полугодии 2018 года

Имиджевые успехи России на международной политической арене, в частности в ситуации с сирийским конфликтом, сопровождаются сохранением серьезных рисков в экономике внутри страны. Введение санкций, торможение совместных проектов экономического сотрудничества, низкие цены на традиционные экспортные сырьевые товары продолжают оказывать сдерживающий эффект на развитие экономики.

На чем заработать в 2017 году (часть 2)

В прошлой публикации мы писали о том, какие активы могут принести прибыль частному инвестору в 2017 году. Сегодня мы расскажем, как можно извлечь прибыль, вложившись в российские ценные бумаги.

На чем заработать в 2017 году (часть 1)

Российскому частному инвестору в 2017 году открывается несколько перспектив приумножения своего капитала. Прошлый год оказался успешным для тех, кто верил в национальную валюту. По итогам 2016 года нефть выросла в цене более чем на 50%, рубль укрепился по отношению к доллару на 20,12%, инфляция снизилась до рекордных 5,4%.

Корпоративные облигации освободят от НДФЛ

Минфин внес в правительство законопроект, освобождающий купонный доход по корпоративным облигациям от налога на доходы физических лиц (НДФЛ). Об этом заявил на прошлой неделе заместитель главы Министерства финансов Илья Трунин. Он отметил также, что правительство законопроект пока не одобрило.