Инвестиционная идея - Сургутнефтегаз-ап: зарабатываем на девальвации

Драйверы

Сургутнефтегаз — одна из крупнейших российских нефтяных компаний со значительными валютными резервами на балансе. Привилегированные акции компании традиционно интересны инвесторам благодаря чувствительности к курсу рубля. Чистая прибыль, из которой выплачиваются дивиденды, зависит от процентных доходов по валютной «кубышке».

Торговый план

• Покупка: привилегированные акции Сургутнефтегаза по цене не выше 42,5 руб.
• Срок: до 5 месяцев.
• Цель: 47,5 руб.
• Потенциальная доходность: до 11,8%

Почему акции могут вырасти

Низкая прибыль 2025 года. По итогам 2025 года курс доллара закрылся на уровне 78,2 руб. Компания может зафиксировать убыток, а дивиденд по привилегированным акциям, вероятно, будет на уровне обыкновенных, около 0,9–1 руб. Исторически покупка Сургутнефтегаз ап после провального по прибыли года часто оказывалась удачной точкой входа.

Высокая чувствительность к девальвации. Даже при умеренном ослаблении рубля и закрытии 2026 года вблизи 85 руб. дивиденд может составить около 7 руб. на акцию, что соответствует доходности 16,5% к текущей цене. При более слабом рубле дивиденд и потенциальная доходность будут расти.

Риски девальвации в экономике. Текущий крепкий рубль остаётся уязвимым на фоне бюджетного дефицита. Аналитики ждут, что ослабление рубля может произойти достаточно быстро, что напрямую отразится на прибыли и дивидендах Сургутнефтегаз ап.

Не забываем о рисках

• Ухудшение внешнего фона, начало общерыночного падения.
• Сохранение сильного рубля может привести к низкому дивиденду.
• Формируя спекулятивную длинную позицию (лонг), мы предлагаем выставить защитный стоп-приказ для контроля риска на уровне 38,2 руб.

Доходность можно повысить

Привилегированные акции Сургутнефтегаза являются ликвидным имуществом и доступны для маржинального кредитования — с помощью этой услуги можно увеличить итоговую доходность. За совершение маржинальных сделок может списываться комиссия согласно выбранному тарифу и объёму плеча.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ