Инвестиционная идея - Роснефть качает дивиденды

Драйверы

Совет директоров нефтяной компании Роснефть дал рекомендации по дивидендам.

• Выплаты составят 36,47 руб. на акцию.
• Доходность: 7,5%.
• Последний день для покупки акций для получения дивидендов — 9 января 2025 года (с учётом режима торгов Т+1).
• Общий объём выплат составит 386,5 млрд руб.
• Итоговое решение по дивидендам акционеры примут на годовом общем собрании 23 декабря 2024 года.

Обычно Роснефть платит дивиденды по полугодиям и направляет акционерам 50% чистой прибыли в рамках директивы Правительства, так как является госкомпанией.

Текущие выплаты совпали с рыночными ожиданиями. Дивиденд можно было заранее рассчитывать на основе отчётности эмитента по МСФО за I полугодие. Будет распределена ровно половина чистой прибыли. Влияние на акции должно быть нейтральным, так как сюрприза в размере выплат нет.

Долгосрочный взгляд на бумаги в целом положительный. Финальные выплаты за 2024 год будут следующим летом и могут быть сопоставимы с полугодовыми. Итоговая дивидендная доходность может составить более 14% по текущим котировкам.

Роснефть. Важное о компании

• Роснефть — крупнейшая в России нефтегазовая компания, добывает 4 млн б/с нефти и 1,5 млн б.н.э./с природного газа. Себестоимость добычи барреля — одна из самых низких в мире.

• Компания направляет 50% прибыли по МСФО на дивиденды 2 раза в год. Такой механизм делает дивиденды предсказуемыми и ценится инвесторами.

• Долгосрочный драйвер — развитие проекта «Восток Ойл», который обеспечит рост добычи по мере смягчения ограничений ОПЕК+.

• В 2024 году привлекательность акций во многом определяется ценами на нефть и курсом рубля. Роснефть более чувствительна к этим факторам, чем другие нефтяники, из-за повышенного долга.

• С весны 2024 года акции снижались вместе с Индексом МосБиржи, но с ноября возобновился подъём.

Целевой ориентир аналитиков Альфа-Банка на 12 месяцев — 742 руб. (+54%).

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ