Инвестиционная идея - МТС: тариф "дивидендный"

Драйверы

Накануне бумаги МТС были намного лучше рынка — они прошли психологический уровень в 200 руб. и закономерно быстро были выкуплены вслед за развернувшимся индексом. 

Дивидендная привлекательность бумаг достаточно сильная, но надо помнить, что выплаты идут за счет роста долговой нагрузки корпорации.

С большой долей вероятности стоит ждать продолжения роста выручки и EBITDA у МТС по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года благодаря всем основным сегментам. Высокие процентные расходы МТС будут и дальше влиять на чистую прибыль и денежный поток, но снижение ключевой ставки до конца года может привести к улучшению динамики прибыли по сравнению со слабым аналогичным периодом предыдущего года. 

В фокусе: ожидания по результатам за весь 2025 г., влияние текущих процентных ставок и макросреды на финансовые результаты компании, тренды выручки и EBITDA по сегментам, комментарии о конкуренции и регуляторной среде.

Мы рекомендуем накапливать в портфеле МТС среднесрочно.

Поскольку бумаги находятся рядом с уровнем поддержки в 205 руб., вероятность отскока растет, причем технический ориентир находится возле диапазона 225–230 руб. Кроме того, не забудем и про позитивную дивидендную историю. В прошлом году летняя отсечка по выплатам за 2024 г. принесла дивдоходность в диапазоне 15,5%. 

По итогам 2025-го есть вероятность увидеть дивдоходность в диапазоне 16–17%.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ