Инвестиционная идея - ЭсЭфАй: дешево, но не сердито

Драйверы

Акции ЭсЭфАй после распродаж выглядят недооценёнными. Холдинг оценивается значительно дешевле, чем активы в его составе. На восстановлении можно заработать до 10,7% (64,2% годовых).

Торговый план

• Покупка: акции ЭсЭфАй по цене не выше 1120 руб.
• Срок: два месяца
• Цель: 1240 руб. за акцию
• Потенциальная доходность: до 10,7% (64,2% годовых)

Почему акции могут вырасти

По отчёту за I полугодие 2024 года, стоимость чистых активов холдинга составляет почти 100 млрд руб., в то время как капитализация — всего 56 млрд руб. Дисконт 44% против справедливого дисконта не более 20–30% не оправдан. Фундаментальный потенциал роста будет способствовать восстановлению котировок, когда настроения на рынке улучшатся.

Цель 1240 руб. — сюда могут прийти акции в ходе импульсной волны роста, которая обычно следует за массированными распродажами. При этом фундаментальная оценка ещё выше, но для её достижения потребуется больше времени. Эта идея подходит только для краткосрочных инвестиций.

Акции падают вместе с рынком и всего за неделю потеряли около 13%. Бумага является высоковолатильной, поэтому обозначенная выше цель вполне может быть достигнута досрочно. Это же качество акции делает её более интересной для покупки на пике распродаж по сравнению с другими бумагами.

Риски

• Затяжной период распродаж на рынке может сдерживать восстановление
• Дальнейшее падение капитализации дочернего Европлана.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ